当前位置:首页 > 焦点 > 谁在买港股,买什么?

谁在买港股,买什么?

自9月中旬美联储确定宽松以来,买什么港股掀起了一股波澜壮阔的买港股史诗级行情,恒生科技指数短短半个月时间累计涨幅达36.6%。买什么宣城市某某新材料有限责任公司10月2日,买港股国庆后第一个交易日,买什么在南下资金缺席的买港股情况下,港股涨势如虹,买什么恒生指数收盘涨6.2%,买港股恒生科技指数涨8.53%。买什么宣城市某某新材料有限责任公司

南向资金“缺席”期间,买港股谁在进入港股市场?增量资金偏好哪些板块?未来还有多少增量资金可能入场?华福证券和华泰证券在最新的买什么研报里做了解析。

外资是买港股本轮港股上涨重要增量资金

华福证券表示,9月份港股市场中国际中介资金在连续数月持续流出后再度转为净流入,买什么成为市场重要增量资金。买港股

自2020年疫情之后,买什么港股市场增量资金结构一度出现显著变化,一边是国际中介为代表的海外资金持续流出港股市场,另一边则是南下资金为代表的内地资金仍在持续涌入港股市场。但是从最新边际变化来看,一个比较有意思的现象是9月份至今港股市场中海外资金开始转为净流入,并且9月中下旬以来国际中介机构资金净流入规模达396亿港元,超过南下资金205亿港元的净流入。



华泰证券也指出,外资配置盘的回流(尤其是被动指数型外资机构)发挥了重要的资金面作用。

其一,据EPFR ,9月19至25日,被动指数型外资净流入中国权益资产18亿美元,较此前大幅增长(注意该数据仅覆盖“924”政策组合拳后的两个交易日);
其二,自9月下旬,伴随中国资产走高,其他新兴市场却现震荡行情,或反映新兴市场内部有外资re-balance;
其三,近一个月港股空头交易占比出现显著回落,但主要系多头交易金额上升所致,9月30日存量未平仓股数较23日边际变化不大。
外资偏好消费和科技

华福证券指出,9月中下旬以来港股市场中外资大幅回流是恒生科技占优的一个重要原因。

港股市场中国际中介持股偏好可选消费和信息技术板块,这也是恒生科技指数重要组成部分,从这一角度看,我们认为9月中下旬以来国际中介资金快速回流是恒生科技指数占优的一个重要因素截至9月30号,港股市场中国际中介持股可选消费行业占比30%,信息技术占比25%,远远高于其他行业。而恒生科技指数中信息技术行业权重占比50%,可选消费占比49%,同样远高于恒生国企指数中19%和35%的占比。因此我们认为9月中下旬以来港股市场中外资大幅回流是恒生科技占优的一个重要原因。

未来增量资金两大来源

华泰证券测算,未来港股的增量资金可能来自外资的回补效应和空头的平仓效应:

第一,全球外资回补效应;截至二季度末,全球前二十大资管机构(包含共同基金/对冲基金/信托等)权益组合中,中资股的占比1.3%,较MSCI ACWI中国基准权重低配1.9pct;若预期改善下,外资对中国的配置力度回到一季度水平(低配1.7pct),或带来头部资管机构约170亿美元的净流入;若回到2018-2020中枢水平(低配0.5pct),或带来约1000亿美元净流入。
第二,存量空头平仓效应;尽管9月以来港股空头交易占比已处历史较低水平,但全市场未平仓卖空股数尚未明显回落,存量空头平仓力量尚未充分释放。

华福证券也认为,近期港股为代表的中国资产表现亮眼背后是多重因素共同催化的结果,一方面国内各项利好政策频繁出台,大幅提振市场信心;另一方面海外美联储9月份降息,全球流动性环境边际上趋于宽松,而在美联储降息初期全球权益市场往往受益于分母端逻辑普遍有较好表现。因此综合来看,我们认为当前港股行情仍在途中,后续依然存在上涨空间。结构上,如果后续港股市场中国际中介资金持续回流,恒生科技为代表的成长板块则有望继续占优。

(责任编辑:综合)

推荐文章
  • 北京正规划3000平方公里自动驾驶示范区

    北京正规划3000平方公里自动驾驶示范区 原标题:北京正规划3000平方公里自动驾驶示范区) 新华社北京10月19日电记者郭宇靖)2024世界智能网联汽车大会于10月17日至19日在京举办。北京市高级别自 ...[详细]
  • 媒体:刑法增设“暴力伤医罪”,有必要吗?

    媒体:刑法增设“暴力伤医罪”,有必要吗? ▲资料图:患者与医生之间,需要一个充分有效的沟通机制。图/IC photo  7月20日凌晨1时,温州医科大学附属第一医院发布通告显示,7月19日13时许,该院心血管内科李晟医生在门诊诊疗中,突然遭到 ...[详细]
  • 艺考之路如何规划?

    艺考之路如何规划? 直播嘉宾杨扬(左) 精华全日制教学校长刘昱祯(右) 学生代表 今年高考被清华大学设计学类录取政策变化对艺考生的影响✦✦✦01第一艺考类专业开设相应的统考,评判更加统一。艺考正向着联考+文化 ...[详细]
  • 吴彦祖和她成一对,越看越不顺眼

    吴彦祖和她成一对,越看越不顺眼 吴彦祖帅回来了。网友调侃:朕与嬛嬛何时有过嫌隙?阿祖新电影要上,陈思诚导演的《解密》,他在里边和飞鸿仙子演夫妻。电影改编自麦家同名小说《解密》,民国谍战片,蛮期待的。但,奇了怪了,阿祖和飞鸿仙子男帅女 ...[详细]
  • “错峰”旅游热度高,新疆、青海等目的地受青睐

    “错峰”旅游热度高,新疆、青海等目的地受青睐 近期,国内机票价格快速回落,票价低加上游客少,使得一些消费者选择“错峰出行”的方式,旅游市场出现了“淡季不淡”的景象。记者从多个旅游平台了解到,近期国内机票价格显著回落,尤其是北京、上海等城市飞往主要 ...[详细]
  • 奥运临近 法国塞纳河安保升级 水面水下全面防护

    奥运临近 法国塞纳河安保升级 水面水下全面防护   巴黎奥运会的开幕式、铁人三项和马拉松游泳的比赛都将在塞纳河举办。为确保奥运会安全顺利进行,法国近期围绕塞纳河展开全面安保部署。  法国军方专门组建一个营,负责保护位于塞纳河东部河段的运动员登船区, ...[详细]
  • 娃哈哈:宗馥莉决定继续履行娃哈哈集团的相关管理职责

    娃哈哈:宗馥莉决定继续履行娃哈哈集团的相关管理职责 原标题:娃哈哈:宗馥莉决定继续履行娃哈哈集团的相关管理职责) 延伸阅读 宗庆后胞弟宗泽后回应宗馥莉辞职:是件好事 ...[详细]
  • 在学医和学武之间,最好两者都学

    在学医和学武之间,最好两者都学 “不可否认,医生学习自卫术确实能在极端情况发生时起到一定的保护作用,但是最终也不过是心理安慰,治标不治本。”撰文 |田栋梁温州医科大学附属第一医院心血管内科李晟医生遇害,知名消化内镜专家刘强医生通过他 ...[详细]
  • 日本国会众议院选举开始投票

    日本国会众议院选举开始投票 △日本国会大楼资料图)  当地时间27日,日本举行国会众议院选举投票。投票时间为当地时间7时至20时,部分地区除外。  日本众议院共计465席,选举每4年举行一次。选举实行小选区和比例代表并行制。在小 ...[详细]
  • 配备55英寸贯穿大屏 2025款凯雷德官图发布

    配备55英寸贯穿大屏 2025款凯雷德官图发布 版权声明:本文版权为网易汽车所有,转载请注明出处。网易汽车7月20日报道日前,凯迪拉克官方发布了2025款凯雷德参数丨图片)的官图,作为中期改款车型,新车对外观和内饰方面进行了调整,动力上依旧提供6. ...[详细]